长鑫引发美存储股暴跌，马斯克：中国规模化制造能力往往超过全球其他地区总和

1. 周六（10/10），中国长鑫存储CXMT总裁曹堪宇博士宣布，新一代4F²DRAM存储单元架构取得进展，目标在2026年底前用该技术推出DDR5服务器内存，主打更高密度与效率。 4F²说白了就是：在芯片上，一个存储“格子”占的面积更小了。传统DRAM常见是6F²——F是工艺最小线宽，格子越小，同样一块硅片上能塞的比特越多。单位面积上，理想情况下4F²能比6F²大约多三分之一左右的比特，成本摊下来更低，也更适合做服务器用的DDR5大容量内存条。 2. 昨晚，美股周一，美光MU和闪迪SNDK开盘后近乎垂直下杀。收盘分别报跌3.88%和5.97%。 3. 分析师Melvin很快长文吐槽：这波砸盘他完全看不懂。 他承认长鑫已经是真正对手——TrendForce数据显示，其DRAM营收份额约占全球9.5%，排第四（前面是三星、SK海力士、美光）；上海、合肥新厂瞄准60万片以上月产能，还有G5平台和LPDDR6量产。 但“宣布”不等于“大规模良率爬坡”：眼下AI浪潮还在推动内存短缺，这则新闻对标的是普通服务器内存DDR5，而不是AI卡上的高端高带宽HBM；闪迪主业更偏固态等非易失存储NAND，拿易失性存储DRAM新闻砸闪迪更说不通。长期还是要看中国扩产的进展，短期基本面没变——他对内存需求依旧看多。 TrendForce图解：长鑫存储资本扩张与产品节点 4. 马斯克长文回复Melvin： “一旦中国搞明白某样产品怎么制造，他们的规模化能力往往超过全球其他地区的总和。锂电池和太阳能就是例子。 SpaceX是罕见的反例——它的入轨质量大约高出全球其他各地总和一个数量级，但中国现在已经包揽了非SpaceX入轨质量的大头。SpaceX是矩阵里的一个异常值。 也许内存会不一样，但大约三年前内存还只是低利润大宗商品。LP5和LP6都是按通用标准设计的，中国这边看起来解决得很快。 更新的HBM架构，以及在逻辑层下面做一层SRAM、再在逻辑层上面3D堆叠内存，同时还得找到给逻辑芯片散热的办法——这些会更难搞定。” 老马说的LP5、LP6指LPDDR5/6，手机、端侧低功耗内存。SRAM速度快、占面积大，常做缓存。“逻辑层下塞SRAM、上层再3D堆叠内存”说的是先进封装路线。 5. 专注太空探索的LunarCitizens账号顺着马斯克的规模化逻辑推导：中国工程底盘厚，技术一旦打通，扩产和迭代都快；光伏、电动车、高铁都走过这条路，火箭也在紧紧跟上——看2026年国内发射公司和发射次数就知道。 他觉得未来剧本大概是SpaceX对阵整个中国航天，所以挂上了一张梗图：SpaceX和中国两只巨兽对峙，洛克希德、波音缩成小人水边观战，欧洲则是连形状都拼不对的“脑残”表情包。 LunarCitizens梗图：SpaceX与中国航天两强PK 网友杀破狼WolfyXBT更绝，直接接了一句：“是的，中国拥有的马斯克数量已经超过全球其他地区的总和。” 还配上了两位马斯克中国分马的一组照片。 编译整理：瓦砾老瓦 本文内容不代表投资建议 特别